V Tomto Článku:

Skutečnost, že ceny zlata rostly astronomicky od roku 2008 do roku 2011 v době, kdy Fed snížila úrokové sazby, není náhoda. Ceny zlata stoupají a klesají z mnoha důvodů, z nichž mnohé souvisí se stavem americké ekonomiky. Jak reagují ceny zlata mají také vše společné s tím, jak Federální rezerva nastavuje úrokové sazby.

Úrokové sazby

Federální rezerva stanovuje úrokové sazby ve Spojených státech. Předseda Fedu používá úrokové sazby, jako je rukojeť baterie: Zvyšování úrokových sazeb zpomaluje tok dolarů, který kapání do ekonomiky, který naopak uzavírá smlouvu o peněžní zásobě. Snížení úrokových sazeb na druhé straně zrychluje tok peněz, které protékají ekonomikou. V dobách vysoké inflace způsobené vysokým počtem peněz v ekonomice Fed typicky zvyšuje úrokové sazby ve snaze omezit rostoucí ceny. Na druhou stranu strmá recese může způsobit, že Keynesovský předseda Fedu sníží sazby.

Zlaté ceny

Ceny zlata vznikají ze strachu a očekávání trhu. Strach z inflace, konflikty v zámoří a ekonomické kolapsy tlačí ceny zlata vyšší. Navíc silná poptávka po zlatě z jiných zemí, jako je Čína, způsobuje také nárůst cen zlata. Článek v článku "MSN Money" z dubna 2011 vysvětluje, jak pomalejší než očekávaný počet pracovních míst spolu s nižší poptávkou po zlatě přispěly k malému poklesu ceny zlata.

Vztah

Úrokové sazby kontrolují peněžní zásobu, čímž se kontroluje pevnost amerického dolaru. Vysoké úrokové sazby omezují nabídku peněz, protože méně institucí půjčuje peníze. Toto snížení objemu peněz způsobuje, že dolar stoupne. Když je v oběhu méně peněz, nedostatek dolaru způsobuje, že se stává cennější. Na druhé straně je k nákupu zlata nezbytné méně dolarů. Navíc investoři tíží k aktivům dolaru, a nikoli k komoditám, když je dolar silný. Vysoké úrokové sazby způsobují pokles ceny zlata. Dokonce očekávání zvýšení úrokových sazeb stačí k tomu, aby ceny zlata posílaly.

Úvahy

Ceny zlata jsou zvláště citlivé na změny úrokové sazby z důvodu role dolaru jako světové rezervní měny. Tento stav se odráží v zemích, které nakupují základní komodity, jako je ropa v dolarech a v jiných zemích, které svou měnu dolarů spojují. Nicméně článek v "Wall Street Journal" vysvětluje, jak Mezinárodní měnový fond uvažuje o nahrazení dolaru jako rezervní měny za syntetickou základní měnu, jejíž hodnota je určena kompilací měn. Pokud se na finanční transakce dá méně důrazu na dolar, poměr mezi zlatou a úrokovými sazbami bude výrazně slabší.


Video: