V Tomto Článku:

Investoři neustále hledají lepší způsob měření a vyčíslení rizik. Následně jsou portfolio manažeři často měřeni na jejich schopnost vytvářet výnosy nad rámec trhu (alfa). Standardní odchylka je nástroj, který investoři používají ke kvantifikaci rizika nebo "odchylky" od očekávaných výnosů. Standardní odchylka měří stupeň variability (volatility) od průměrného výnosu (průměr). Vyšší odchylka poukazuje na vyšší volatilitu. Stejně jako u standardní odchylky se odchylka směrem dolů zabývá variací kolem průměrného výnosu; zaměřuje se však pouze na ty výnosy, které jsou pod minimálním přijatelným výnosem.

Krok

Definujte MAR. Toto je číslo, které jste si vybrali. Označuje minimální výnosnost, kterou přijmete na konkrétní investici. Pro tento příklad použijeme 5 procent.

Krok

Odečte MAR z výnosu za každé období. Pokud se díváte na roční výnosy za pět let, odečtete MAR (5%) z každého výnosu za každý rok. Budete mít pět hodnot.

Krok

Pokud je návrat kladný, obnovte hodnotu na hodnotu 0. Řekněme, že první rok návratu je 10 procent. Odpočet MAR, nebo 5 procent, od 10 procent se rovná 5 procent. To je pozitivní hodnota, změňte ji na 0. Pokud jsou výnosy za dva roky 4%, pak bude rozdíl -1 procent. Zaznamenejte toto číslo; neměňte ji.

Krok

Rozdělte rozdíly a přidávejte je dohromady. První rok na čtverec je 0; avšak druhý rok je čtvercový čtverec všech pět let a vezme součet všech čtverců.

Krok

Rozdělte podle období a vezměte druhou odmocninu. V našem příkladu máme pět let nebo pět období. Vezměte částku v kroku 4 a dělejte 5. Konečně vezměte druhou odmocninu tohoto čísla. Toto je odchylka směrem dolů.


Video: Vyhodnocení scoreboard hodnot - Kulisákovy kulišárny Ep.33 [CZ/HD]