V Tomto Článku:

Odchylka je běžně používaná míra rizika, kterou investoři používají k analýze historických a očekávaných výnosů. Jedná se o odhadovaný rozsah kolem očekávaného výnosu, u něhož se očekává, že skutečná návratnost bude klesat s jistou mírou důvěry a bude úzce spojena s dalšími rizikovými opatřeními, jako je standardní odchylka, volatilita a beta. Můžete vypočítat odchylku pro jakékoliv časové období, ale je obvyklé ročně měnit míru rizika, protože je standardní mezi investory, aby zveřejňovali a analyzovali opatření v oblasti rizik a návratů v jednoročních přírůstcích.

abstraktní modré tech pozadí.

Anualizace se běžně používá k standardizaci souboru pozorovaných dat pro významnější výsledky.

Zlepšování odchylek

Každoroční týdenní odchylka jednoduše vyžaduje vynásobení týdenního rozptylu o 52, protože v roce existuje 52 týdnů. Průměrná týdenní odchylka tímto způsobem předpokládá, že týdenní rozptyl je dobrým odhadem pro celý rok. Žádný růst nebo ztráta není zahrnut do ročního období, když vynásobíte týdenní rozptyl o 52. Například týdenní rozptyl 1 procenta se vynásobí 52, což vede k anualizované odchylce 52 procent.

Úvahy

Čísla jsou statisticky významnější, pokud jsou odvozeny za delší časové období. Anualizovaná čísla nemusí být nutně statisticky významnější, kvůli možným nepřesnostem ve vašem předpokladu, že týdenní rozptyl je dobrým prostředkem pro každoroční rozptyl. Zjistíte však, že je stále nutné provést výpočet dalších důležitých ročních rizikových opatření, která vyžadují roční vstupy. Například pokud potřebujete odhadnout tržní hodnotu akciové opce s jednoroční splatností, roční volatilita je kritickou složkou výpočtu. Roční kolísání se používá k výpočtu roční volatility. Proto pokud máte pouze solidní týdenní odchylky, měli byste je ročně použít pro výpočet.


Video: