V Tomto Článku:

Zatímco někteří investoři se rozhodli přidávat do svého portfolia pouze hodnoty akcií, jiné se zaměřují především na růst akcií. Každý typ akcií nabízí odměny a rizika. Investor, který chce porovnat růstové akcie s hodnotou akcií, se musí seznámit s kritérii, které analytici používají k kategorizaci akcií, aby zjistili, který typ nejlépe odpovídá jeho portfoliu a toleranci vůči riziku.

býčí trh

Růstové akcie obecně lépe dosahují na býčím trhu, než hodnoty akcií.

Charakteristika růstových zásob

Když investoři kategorizují akciové společnosti jako rostoucí akcie, jedna společná charakteristika spočívá v tom, že společnost má tendenci reinvestovat zisk. To znamená, že společnost se rozhodla zahájit nové projekty, získat konkurenta nebo rozšířit jiným způsobem místo distribuce zisku investorům ve formě dividend. Zásoby nově se rozvíjející společnosti mohou být klasifikovány jako rostoucí akcie, neboť společnost vykazuje potenciál produkovat významný zisk. Novější společnosti však nemohou investorům nabízet výsledky, které by analyzovaly, a proto mohou představovat vyšší riziko.

Hodnota skladových charakteristik

Cenné papíry charakterizované jako cenné akcie mají tendenci prodávat za mnohem nižší ceny než cenné papíry srovnatelných společností v rámci stejného odvětví. Hodnotové akcie mohou zahrnovat akcie starších, založených společností a nově založených subjektů, které nepřinesly významný investorský zájem. Hodnota akcií mohla být ovlivněna nedávnými interními událostmi ve společnosti, ale přesto pořád stabilní finance a solidní historie výdělků.

Poměr P / E

Jednou ze statistických ukazatelů běžně používaných pro klasifikaci hodnot a růstu akcií je poměr cena / výnos nebo P / E. Tento poměr poskytuje investorům informace o hodnotě akcií. Vypočítá se tím, že se aktuální tržní cena akcií rozdělí aktuální zisk na jednu akcii nebo EPS. Například pokud se akcie prodávají za 50 dolarů na akcii a výnosy za předchozí rok jsou 2 dolary na akcii, poměr akcií P / E bude 25. Hodnota akcií má tendenci mít nižší poměry P / E než akcie srovnatelných společností v příbuzných odvětvích, zatímco růstové akcie mají tendenci mít vyšší poměry P / E než srovnatelné.

Poměr cena-k-kniha

Investoři používají poměr cena-k-kniha nebo P / B, aby zjistili, co doufají, že jsou podhodnocené akcie. Tato statistika je vypočítána vydělením aktuální účetní ceny za akcii do aktuální tržní ceny za akcii. Růstové akcie mají tendenci mít vyšší poměry cen za účtování a hodnoty akcií mají tendenci mít nižší poměry cen za knihy. Porovnání jedné skladby s jinou pomocí poměru P / B může být zavádějící, protože poměry P / B firem se liší podle odvětví.


Video: The paradox of choice | Barry Schwartz