V Tomto Článku:

Úrokové swapy jsou finanční mechanismy, které investoři používají k řízení rizik a spekulací na budoucí výkony trhu. V rámci swapu sazby se jedna skupina investorů zaváže, že zaplatí pevnou úrokovou sazbu z investice na druhou, a to výměnou za variabilní úrokovou sazbu ze stejné částky peněz. To umožňuje spekulantům pomáhat jiným investorům upevnit své investice.

Nevýhody úrokových swapů: úrokovou

Úrokové swapy jsou finanční nástroj používaný velkými investory.

Zvýšení sazby pro vyšetřovatele

Vzhledem k tomu, že návratnost investic s pohyblivými úrokovými sazbami kolísá s trhem, je jejich řešení obtížnější než investice s pevnou úrokovou sazbou. Peněžní manažeři často vyměňují pohyblivé sazby za fixní sazby v swapu sazeb za účelem zamykání sazeb a umožnění plánování. Pokud se s pohyblivou úrokovou sazbou stane po vyjednávání podmínek swapu, původní vlastník úrokového toku ztratí zvýšené úrokové výnosy z navýšených sazeb, ale pouze v rozdílu mezi sazbou dohodnutou s druhou stranou v swapu a plovoucí. Například pokud je sjednán swap sazby s úrokem 6,7% a pohyblivou sazbou stoupne na 6,9%, původní investor nenasbírá úroky za 0,2% rozdíl v sazbách.

Hodnocuje kvóty pro spekulanty

Špekulantní investoři obchodují s předvídatelností a bezpečností příjmových toků s fixní úrokovou sazbou pro volatilitu toků s pohyblivou úrokovou sazbou, které předpovídají úrokové sazby, stoupnou, což způsobí, že pohyblivá sazba bude lukrativnější a investice bude vyšší než počáteční výdaje. Pokud klesne pohyblivost, hodnota investice spekulanta klesá a investor ztratí peníze. Například obchodování s proměnlivým tokem výnosů ve výši $ 1,000 s úrokem 6,5% (v hodnotě 65 dolarů ročně) za proměnlivý tok s pohyblivou úrokovou sazbou 1 000 dolarů, který klesne na 6% (v ceně 60 dolarů ročně), vede ke spekulantům čistou ztrátu 5 dolarů ročně.

Měnové kolísání

Složitější formy měnového swapového mechanismu mají obchodní hodnotu ve dvou měnách nebo kombinaci úrokových sazeb a měn. Tyto strategie představují stejné riziko pro vyšetřovatele a spekulanty - buď ztrácí dodatečné výnosy, když hodnota jedné měny stoupá, nebo ztrácí peníze, když klesá - kombinace měnové výměny a predikce úrokových sazeb činí mezinárodní měnové swapy komplikovaným návrhem.


Video: Swap