V Tomto Článku:

Když zadáte objednávku u svého makléře k obchodování s cennými papíry, jako jsou akcie nebo opce, prochází řadou kroků známých jako zúčtování a vypořádání. Vymazání je termín použitý pro postupy potřebné pro zpracování transakce s cennými papíry. Vyrovnání odkazuje na skutečnou platbu a dodání cenných papírů.

Proces zúčtování

Vyúčtování představuje proces péče o dokumentaci a zajištění toho, aby finanční prostředky a cenné papíry potřebné k dokončení obchodu byly k dispozici k převodu. Téměř všechny transakce s cennými papíry ve Spojených státech jsou zpracovávány úsek zúčtování Depozitář Trust & Clearing Corporation jako elektronické transakce.

Na konci každého pracovního dne odesílá makléř denní transakce do zúčtovacího centra. Clearinghouse je zodpovědný za shromažďování a doručování cenných papírů a plateb do správných destinací. V praxi se zpracovávají obchody mnohostranné zúčtování. Znamená to, že makléř agreguje podobné transakce a pouze čistá částka je převedena. Například pokud má makléř několik prodejů akcií ve společnosti X v celkovém počtu 1 500 akcií a celkových nákupů 1 200 akcií, do zúčtovacího střediska je zaslán pouze čistý rozdíl 300 akcií. Multilaterální zúčtování snižuje objem transakcí a šetří čas a peníze.

Datum vypořádání

Po zrušení obchodu dochází k skutečné výměně peněz za cenné papíry. Pokud prodáváte akcie na burze, váš makléř je vyvede z vašeho účtu a předá je kupujícímu. Váš účet zprostředkování je připsán na výnosy z prodeje mínus transakční poplatky. Na druhé straně je účet kupujícího odečten na částku nákupu a cenné papíry jsou připsány na účet. Vypořádání se musí uskutečnit do určitého dne. U obchodů na burze je vypořádání třetího pracovního dne po obchodování, zkráceně T + 3.

Jiné typy cenných papírů mají rozdílné termíny zúčtování. Například volby se vyrovnají na T + 1, což znamená následující pracovní den. Zákazníci musí ukládat dostatek peněz na svých makléřských účtech, aby pokryli obchody v termínu. Investoři, kteří porušují toto pravidlo, mohou být omezeni pouze na transakce, pokud mají na svých účtech dostatek vypořádaných prostředků.

Účel zúčtování a vypořádání

Dnešní systém zúčtování a vypořádání se začal vyvíjet v šedesátých a sedmdesátých letech, kdy se zabýval problémy vyplývajícími z rostoucího objemu obchodování a času a nákladů potřebných pro přepravu papírových dokumentů a cenných papírů. Pro investory zajišťuje zúčtování a vypořádání bezpečnost, protože každá strana - zprostředkovatelé a clearingové domy - přebírá finanční odpovědnost za cenné papíry a finanční prostředky, s nimiž se zabývá.


Video: Tajemství peněz 7 - Americký den zúčtování