V Tomto Článku:

Analýza portfolia je proces sledování každé investice držené v rámci portfolia a vyhodnocení, jak ovlivňuje celkovou výkonnost. Analýza portfolia má za cíl určit rozptyl jednotlivých cenných papírů, celkovou beta část portfolia, výši diverzifikace a rozdělení aktiv v rámci portfolia.
Analýza se snaží pochopit rizika související se současným složením portfolia a identifikovat způsoby, jak zmírnit zjištěná rizika.

Výroční zpráva

Finanční dokumenty ve složce na stole.

Diverzifikace

Moderní teorie portfolia se opírá o diverzifikaci, která minimalizuje individuální bezpečnostní riziko v portfoliu. Myšlenka spočívá v tom, že držením velkého množství různých cenných papírů nemůže žádná individuální jistota vážně ovlivnit výkonnost portfolia a investorovi zůstane pouze systémové riziko, což je riziko, že celý sektor nebo trh klesne. Je možné zajistit proti systémovému riziku, ale nemůže být plně zmírněno, aniž by se zřekla významná část potenciálních výnosů.

Rozdělení aktiv

Alokace aktiv je druhou částí snížení rizika. Investor může mít ve svém portfoliu 200 různých cenných papírů, ale pokud jsou všichni v jednom odvětví, bude vážně vystaven systémovému riziku jednotlivých odvětví.
Aby se zamezilo systémovému riziku určitého sektoru, investoři hledají přidělování různých částí svého portfolia do různých sektorů a tříd aktiv. Například portfolia může být složena z 10 procent akcií s modrým čipem, 10 procent akcií střednědobého kapitálu, 10 procent akcií s malým limitem, 10 procent mezinárodních akcií, 10 procent nemovitostí, 10 procent ze zlata, 10 procent firemních dluhopisů, 10 procent státních dluhopisů, 10 procent v ropě a 10 procent v hotovosti.
Přidělením finančních prostředků mezi různými třídami aktiv se investor setká s menší volatilitou způsobenou rozdílnou výkonností investic v každé třídě.

Individuální odchylka

Po určení alokace a diverzifikace aktiv se zkoumá rozptyl jednotlivých cenných papírů. Rozdíl je míra, v níž hodnota investice kolísá kolem průměru. Čím větší je rozptyl, tím větší je riziko spojené s investicí.

Beta

Pomocí rozptylu investice lze jeho beta vypočítat. Beta je užitečným ukazatelem toho, kolik rozptylu existuje pro jednotlivé zabezpečení v porovnání s existujícím portfoliem nebo benchmarku. Beta investice je snadný způsob, jak zjistit, zda přidání jistoty do stávajícího portfolia sníží riziko spojené s portfoliem nebo zvýší riziko.
Beta menší než jedna sníží riziko, zatímco beta větší než jedna zvýší riziko.

Pomocí analýzy portfolia k opravě portfolia

Různé nástroje používané v analýze portfolia jsou užitečné pouze v míře, v jaké mohou pomoci investorovi dosáhnout svých cílů. Pokud analýza zjistí, že v dané třídě aktiv je příliš vysoká koncentrace nebo nedostatečná diverzifikace v rámci třídy aktiv, může investor podniknout kroky k nápravě situace s konečným cílem vytvořit portfólio, které optimalizuje výnosy při minimalizaci rizika.


Video: Cesta k ziskovému tradingu 3: Pravidla pro sestavení a řízení portfolia