V Tomto Článku:

Na rozdíl od investičního přístupu k klasické bezpečnostní analýze, která se zaměřuje na výběr jednotlivých cenných papírů, je portfoliová investice moderní investiční metodou, která zahrnuje alokaci a diverzifikaci aktiv a vytváří sbírku investic. Největší výzvou pro investování je nejistota budoucí výkonnosti investice, a tím i riziko potenciálních investičních ztrát. Nezávisle na investičních výsledcích jednotlivých investic, portfoliová investice mohou zajišťovat investiční rizika tím, že zruší různé výnosy z investic mezi složkovými investicemi.

Výhody portfoliových investic: investice

Diverzifikace a snižování rizik

Portfoliové investice jsou spíše o snížení rizika než o zvýšení výnosnosti. Může se stát, že v některých letech jednotlivé výnosy z investic založené na bezpečnostní analýze překračují výnosy z portfoliových investic. Z dlouhodobého hlediska jsou však portfolioové investice schopny zajistit stabilní míru návratnosti, která je v průměru lepší, než je individuální návratnost investic, kvůli diverzifikaci rizik mezi různými investicemi v rámci portfolia. Portfolioové investice hledají různé třídy aktiv, které jsou méně korelované nebo negativně korelované, jako je kombinace akcií a dluhopisů za účelem vyrovnání volatility.

Minimální bezpečnostní analýza

Tradiční výběr zabezpečení vyžaduje značné úsilí, pokud jde o čas a zdroje, k provedení tzv. Třístupňové analýzy ekonomiky, průmyslu a společnosti. Přestože portfoliové investice zahrnují sestavení sbírky jednotlivých cenných papírů, zaměřuje se spíše na zásluhy jednotlivých bezpečnostních složek, ale na to, jak se mohou přizpůsobit očekávané celkové výkonnosti portfolia. Některé portfoliové investice, jakmile byly vytvořeny, mohou být ponechány neupravené bez ohledu na měnící se ekonomické prostředí. Pokud investiční výsledky nejsou závislé výhradně na očekávaném nadprůměrném výkonu jednotlivých cenných papírů, jednoduchá bezpečnostní analýza, jako je bezpečnostní screening, může minimalizovat bezpečnostní analýzu.

Systematický investiční přístup

Vzhledem k tomu, že se portfolio investice odklánějí od pouhých individuálních výběrů v oblasti bezpečnosti, využívá systematický investiční přístup, který má dlouhodobě prospěch majitelům investičního portfolia. K dosažení takového pozitivního dlouhodobého cíle začíná portfoliová investice s nastavením cílů portfolia a následnou formulací investiční strategie. Úroveň očekávané míry návratnosti a tolerance rizika jsou posuzovány tak, aby různé váhy mohly být přiřazeny různým třídám a kategoriím aktiv. Budoucí výkonnost portfoliových investic závisí na celkové investiční politice, která se snaží zajistit, aby ztráty z jednoho cenného papíru byly kompenzovány ziskem druhého.

Pasivní investiční styl

Aktivní řízení investic s neustálým nákupem a prodejem zvyšuje transakční náklady a má daňové důsledky, které mohou být obzvlášť znepokojivé, pokud krátkodobé držené období způsobí kapitálové zisky zdaněné jako běžný příjem. Zatímco individuální výběr zabezpečení závisí na aktivním výběru akcií, který ovlivňuje výkonnost, jsou portfolioové investice navrženy tak, aby byly pasivně spravovány a minimalizovaly obraty portfolia na nezbytné vyvažování portfolia. Stanovené procento váhy přidělené různým aktivům a cenným papírům nemusí reagovat na každý pohyb trhu a dokonce ani na ekonomiku, pokud celkový rizikový profil portfolia zůstane nezměněn.


Video: